景気改善と金利
景気が良くなると、消費が活発になります。企業は需要に応えるために積極的に設備投資を行います。
そのために必要な資金を金融市場から調達することになります。
資金需要は高まり、金利は上昇していきます。
景気後退と金利
やがて消費が停滞してくると、企業は設備投資を抑制し始めます。資金需要は低下し、金利は下落していきます。
金利による景気自動調整機能
景気過熱による金利高騰は消費や設備投資のブレーキ要因になります。それにより景気はピークアウトし後退し始めます。
景気が低迷すると、資金需要の低下によって金利が低下していきます。
すると、今度は低い金利を利用して消費や投資が活発になり始めます。
それにより景気が底を打ちます。
日銀の政策金利による景気誘導
景気が過熱しすぎると、その反動でやがて大きな不景気がやってきます。日銀は景気の波を緩やかにするために政策金利を変化させることで市場の金利に影響を与えます。
それにより景気をコントロールします。
政策金利とは日銀が一般の銀行に貸し出す時の金利のことです。
景気過熱時
景気が過熱気味の時は政策金利引き上げて市中金利（預金など一般的な金利）を高めに誘導し景気を抑制します。景気低迷時
景気が低迷している時は政策金利を引き下げて市中金利を低めに誘導し景気を刺激します。日銀は市場操作の目標として市中金利・マネーサプライ・為替レートなどを監視します。
マネーサプライ
マネーサプライ（＝通貨供給量）は金融機関以外の民間部門（企業や個人）が保有する現金・預金などの合計です。世の中に流通しているお金の合計のことです。
一般的にマネーサプライが増加するということは、お金がジャブジャブの状態になることなので物価が高くなります（＝インフレ）。
過度なインフレにならないように物価の安定を図ることは日銀の仕事の一つです。
金利や日銀の金融政策から見る株式投資のタイミング
買いタイミング
- 不景気により金利が下がると、預金ではお金が増えないので、ハイリスクの株式投資に挑戦しようとする人が増えます。その結果、株価の下値が限定的になります。この金利低迷が１つ目の買いタイミングです。
- 景気が落ち込むと日本銀行は政策金利を引き下げ、マネーサプライを増加させ、景気が良くなる方向に誘導します。この金融緩和政策の発表が２つ目の買いタイミングです。
やがて日銀による政策の効果は実体経済に現れます。
企業活動の活発化と共に景気は回復し、企業収益が増加します。
売りのタイミング
- 銀行預金の金利が十分高くなれば銀行に預けておくだけで資金が増加します。わざわざリスクの高い株式投資をする魅力が減少します。この金利高騰が１つ目の売りタイミングです。
- 景気が過熱気味になると日本銀行は政策金利を引き上げ、マネーサプライの伸びを減らし、景気を冷やす方向に誘導します。この金融引き締め政策の発表が２つ目の売りタイミングです。
金融緩和政策
景気が悪い時に日本銀行（中央銀行）が政策金利の引き下げなどで景気が浮揚する方向に誘導する政策が金融緩和政策です。それによって株価は上がりやすくなります。
日銀は市場操作の目標として市中金利・マネーサプライ・為替レートなどを監視します。
金融引き締め政策
景気が過熱した時に日本銀行（中央銀行）が政策金利を引き上げたりして景気を冷やす政策です。株価は下がりやすくなります。
